Les indicateurs
Les divergences : une technique, pas un indicateur
Ce n'est pas un outil mais une manière de lire deux courbes ensemble. Elle s'applique à presque tous les oscillateurs, et elle hérite de leurs défauts en y ajoutant les siens.
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Qu'est-ce qu'une divergence
Il y a divergence lorsque le prix et un oscillateur ne racontent pas la même histoire entre deux points de retournement. Le prix inscrit un nouveau sommet, plus haut que le précédent, tandis que l'oscillateur inscrit un sommet plus bas que le sien. Le cas symétrique existe sur les creux.
Ce que cela décrit, sans interprétation
Le constat est arithmétique et ne suppose rien. Un oscillateur borné mesure la position du prix dans sa propre agitation récente, comme l'expliquel'article sur les oscillateurs bornés. Quand le prix progresse mais que l'oscillateur recule, cela signifie que la progression s'est faite avec des variations plus petites, ou depuis une base plus haute : le mouvement a coûté plus de temps pour moins de distance.
C'est tout ce que la divergence dit. Elle ne dit pas que le mouvement va s'inverser : un mouvement peut ralentir puis repartir, et il le fait souvent. Le pas entre « le rythme a changé » et « la direction va changer » n'est pas franchi par la mesure, il est franchi par l'interprète.
Le mot non défini, encore
Comme le break of structure, la définition repose sur un terme que personne ne précise : qu'est-ce qu'un sommet ? Sur une séance, un oscillateur produit des dizaines de petits maxima. Selon ceux qu'on retient, la même séance affiche zéro divergence, trois, ou dix.
Deux autres décisions sont tout aussi libres et tout aussi tues. Sur quelledistance deux sommets peuvent-ils encore être comparés, deux bougies, vingt, cent ? Et combien de temps une divergence reste-t-ellevalable avant d'être abandonnée ? Sans réponse écrite d'avance, la notion se valide toujours après coup.
Comment on l'applique
Les trois décisions à écrire avant de regarder
Ce qui compte comme sommet. Par exemple : un maximum local séparé du précédent par au moins n bougies et par une amplitude minimale exprimée en multiples d'ATR, pour rester comparable d'une heure et d'un jour à l'autre.
La fenêtre de comparaison. Une borne en nombre de bougies, au-delà de laquelle deux sommets ne sont plus reliés. Sans elle, on finit par relier un sommet d'aujourd'hui à un sommet d'il y a trois séances, ce qui est toujours possible et ne veut rien dire.
La péremption. Un délai au terme duquel la divergence est considérée comme n'ayant pas donné suite. Sans ce délai, toute divergence finit par être suivie d'une baisse un jour, ce qui rend l'affirmation vraie et vide. C'est exactement le problème posé par la maxime du comblement des gaps, traité dansl'article correspondant.
Le retard structurel, et il est double
Une divergence ne peut être constatée qu'après le second sommet. Or on ne sait qu'un sommet est un sommet qu'une fois que le prix s'en est éloigné. La figure est donc reconnue, dans le meilleur des cas, plusieurs bougies après son point le plus intéressant.
S'y ajoute le retard propre à l'oscillateur, qui est une moyenne, donc une fonction du passé. Le RSI lisse ses moyennes, leMACD lisse trois fois. Une divergence tracée sur un MACD est donc un retard posé sur un retard.
Le biais qui rend les démonstrations convaincantes
C'est le point décisif de cette page. Sur un graphique historique, on trace les divergences qui ont été suivies d'un retournement, parce que ce sont elles qu'on remarque. Les divergences identiques suivies de rien ne sont jamais annotées : elles ne se voient pas.
Un historique couvert de divergences réussies ne prouve donc rien, quelle que soit sa netteté. C'est le mécanisme décrit pourl'order block, appliqué ici : toute notion repérée après coup produit une démonstration parfaite et sans valeur probante. La seule mesure honnête consiste à compter aussi les occurrences sans suite, et cela ne se fait qu'en les notant en direct.
Sur quel support l'appliquer
La technique s'applique à tout ce qui oscille, mais tous les supports ne se valent pas.
Sur les oscillateurs bornés, attention au blocage : en tendance soutenue, l'oscillateur reste collé à sa borne et produit des divergences en série, toutes fausses, jusqu'à ce que l'une coïncide avec un retournement. Sur le delta cumulé, la lecture est plus directe, puisque le delta mesure une initiative et non une position dans une plage, mais elle n'est pas mieux documentée pour autant. Sur levolume, parler de divergence n'a pas de sens : le volume n'a pas de direction, comme le rappelle son article.
Ce qu'on en note dans son journal
Trois colonnes, et la deuxième est celle qui manque à toutes les démonstrations : le critère de sommet utilisé, le nombre de divergences repérées en directdans la séance, et parmi elles combien ont été suivies d'un retournement dans le délai que vous vous êtes fixé. Le rapport des deux derniers chiffres est le seul résultat qui vous concerne. Aucune étude ne le produira à votre place :le journal est la seule source.
Points positifs et points négatifs
Ce que la technique a pour elle
- Elle décrit un fait vérifiable. Deux courbes penchent en sens contraires : cela se constate, sans jugement, une fois les sommets définis.
- Elle ne demande aucun indicateur supplémentaire. Elle se lit sur ce qui est déjà affiché.
- Elle attire l'attention sur le rythme plutôt que sur la direction, ce que peu de lectures font.
- Elle est formulable à l'avance, donc mesurable, ce qui n'est pas le cas de toutes les techniques de cette rubrique.
Ce qu'on lui reproche à raison
- Trois paramètres libres et jamais écrits : ce qu'est un sommet, la fenêtre de comparaison, la péremption.
- Elle est reconnue en retard, deux fois, par la nature du sommet et par le lissage de l'oscillateur.
- Elle produit des séries de faux signaux en tendance, précisément quand l'oscillateur est bloqué contre sa borne.
- Les démonstrations historiques sont biaisées par construction, puisque seules les divergences suivies d'un mouvement sont tracées.
- Nous n'avons trouvé aucune étude solide l'évaluant sur un contrat à terme, et nous n'en citons donc aucune plutôt que d'en mobiliser une qui porterait sur autre chose.
- Nous ne publions aucune statistique. Nous n'avons mesuré aucun taux de réussite de divergence et n'en avançons aucun.
En un paragraphe
Une divergence constate que le prix et un oscillateur penchent en sens contraires entre deux sommets, ce qui décrit un ralentissement et rien de plus. Sa définition laisse trois paramètres libres qu'il faut écrire avant de regarder, elle se reconnaît avec un double retard, et elle produit des séries de faux signaux exactement là où l'oscillateur est bloqué. Surtout, toute démonstration sur historique est biaisée, parce que les divergences sans suite ne sont jamais tracées : seul un décompte tenu en direct a valeur de preuve.
Pour aller plus loin
- Les oscillateurs bornés, les supports les plus courants et leur blocage.
- Le RSI, pour le détail du lissage qui ajoute du retard.
- Le MACD, le support qui lisse trois fois.
- Le delta cumulé, support d'une nature différente.
- Combien d'indicateurs, pour ne pas multiplier les supports.
Sources
- ⚠️ Aucune source n'est citée pour évaluer cette technique, et c'est délibéré. Nous n'avons trouvé aucune étude mesurant la valeur prédictive des divergences sur un contrat à terme. Plutôt que de mobiliser des travaux portant sur d'autres marchés ou d'autres règles, ce manque est signalé. Le décompte tenu en direct dans un journal reste la seule preuve accessible.
- Le blocage des oscillateurs bornés contre leur borne, et le retard introduit par leur lissage, sont établis et sourcés dansl'article sur le RSI etcelui sur les oscillateurs bornés. Ils ne sont pas répétés ici.
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